MNC Morning Navigator 240119

Global Market Highlight

DJIA menguat +0,70% pada perdagangan Rabu (23/01) setelah beberapa emiten besar, seperti IBM, United Technologies, dan Procter & Gamble, melaporkan kinerja keuangan 4Q18 yang memuaskan dengan 72,9% melaporkan laba di atas perkiraan pasar. Sementara itu, sentimen negatif dari pemangkasan pertumbuhan ekonomi global oleh IMF serta government shutdown masih berpotensi menekan laju DJIA hari ini. Beberapa agenda yang perlu diperhatikan hari ini antara lain: 1) Rilis angka klaim tunjangan pengangguran AS; 2) Rilis angka Purchasing Managers Index (PMI); 3) Rilis data cadangan minyak AS.

Domestic Updates

OJK mencatat NPL perbankan yang mulai menunjukkan tren penurunan, berada di level 2,66% dengan nilai Rp137,60 triliun dari total kredit yang dikucurkan sebesar Rp5.160,15 triliun hingga 11M18. Capaian tersebut menurun 22bps dibandingkan 11M17 dengan rasio NPL sebesar 2,88% senilai Rp 132,86 triliun dari total kredit senilai Rp 4.605,07 triliun. Tren penurunan NPL juga membuat upaya hapus buku (write off) menurun.

Company News

• BBNI berhasil mencatatkan kenaikan laba bersih +10,3% YoY senilai Rp 15,02 triliun pad FY18 (vs Rp 13,62 triliun pada FY17) didukung pertumbuhan pendapatan bunga bersih (Net Interest Income) yang mencapai Rp35,45 triliun atau tumbuh +11,0% YoY dan pertumbuhan pendapatan non bunga sebesar 5,2% YoY.  BBNI menganggarkan capital expenditure Rp 1,6 triliun untuk pengembangan produk dan fitur baru digital banking pada FY19E. (Kontan)
• MICE telah mengakuisisi 51% saham PT Nusapangan Sukses Makmur yang bergerak dalam bidang food services dengan nilai transaksi Rp6 miliar. Tujuan akuisisi adalah untuk melakukan ekspansi bisnis yang diharapkan meningkatkan pendapatan perseroan pada 2019. (Bisnis)
• EXCL akan menerbitkan obligasi senilai total Rp2 triliun pada awal Februari dengan kisaran bunga mulai dari 7,90%-10,00%. Rencananya seluruh dana dari instrumen utang ini akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan belanja modal. Kami perkirakan DER berpotensi meningkat pada kisaran  1,78x namun pendanaan tersebut tentu berpotensi memperkuat ekspansi jaringan Perseroan. (BUY; TP: Rp3.100) (Kontan)

IHSG Update

IHSG melemah -0,27% pada level 6.451,17 pada Rabu (23/1) sejalan dengan pelemahan bursa Asia pasca pemangkasan pertumbuhan ekonomi global oleh IMF. Selain itu, penurunan IHSG diikuti aksi jual bersih investor asing senilai Rp142,33 miliar. Hari ini IHSG diperkirakan akan bergerak pada rentang 6.360-6.560 dengan memperhatikan pergerakan komoditas dan fluktuasi nilai tukar. Todays recommendation : INDY, TLKM, HOKI, ERAA.