MNCS Morning Navigator 13 Februari 2020

Global Market Highlight
DJIA mengalami penguatan sebesar 0,94% pada perdagangan Rabu (12/02), diikuti dengan penguatan indeks Nasdaq dan S&P masing-masing sebesar +0,90%/+0,65%. Penguatan indeks didorong oleh membaiknya optimisme investor atas menurunnya kekhawatiran akan virus corona terhadap perekonomian global. Hal ini juga mendorong saham Delta Airlines yang meningkat 1,4% diikuti American Airlines yang juga meningkat 2,1%. Di sisi lain, the Fed akan segera merilis kajian virus corona terhadap perekonomian AS. Hari ini pasar menanti rilisnya beberapa data seperti: 1) US Consumer Price Index per Jan-2020; 2) German Consumer Price Index per Jan-2020; 3) US Monthly Budget Statement per Jan-2020.

Domestic Update
BI merilis data harga properti residensial yang meningkat 0,3% QoQ pada 4Q19, lebih rendah dibandingkan triwulan sebelumnya 0,5% QoQ. Pada 1Q20, pertumbuhan Indeks Harga Properti Residensial (IHPR) diperkirakan meningkat terbatas menjadi 0,43% QoQ. Penjualan properti residensial untuk seluruh tipe rumah pada 4Q19 mengalami penurunan sebesar 16,33% QoQ, setelah meningkat 16,18% QoQ di 3Q19. Sebanyak 71,88% responden melakukan pembelian rumah dengan menggunakan sumber pembiayaan dari fasilitas KPR perbankan.

Company News

1. EXCL menyiapkan capex senilai Rp7,5 triliun pada FY20E untuk pengembangan jaringan 4G, fiberisasi jaringan, dan modernisasi sistem IT. Selain itu, EXCL juga akan mengeluarkan produk digital baru dengan memperkuat IT sebagai backbone industri. Adapun pendapatan EXCL sebesar Rp25,15 triliun di FY19, naik 9% YoY dibandingkan pendapatan pada FY18 sebesar Rp23 triliun. (Market Bisnis)
2. GEMS menambah saham beredar di pasar dengan hak memesan efek terlebih dahulu. GEMS kini memiliki 50 juta saham dengan 300 pemegang saham dan persentase kepemilikan publik hanya 3%. Kepemilikan publik ini dianggap masih belum memenuhi minimal persentase jumlah saham yang dimiliki masyarakat yaitu sebesar 7,5%. Oleh karena itu, GEMS akan melepas 294,12 juta saham dari modal disetor. Rights issue ini akan dilakukan pada akhir 1H20. (Kontan)
3. CSAP menganggarkan capex sebesar Rp600 miliar tahun ini untuk menambah 5 gerai Mitra10 di Lombok, Balikpapan, Bekasi, Kalimantan, dan Semarang. CSAP juga sudah merencanakan ekspansi jaringan sebanyak 51 gerai Mitra10 hingga FY21F. Sampai dengan Des-2019, CSAP telah memiliki 34 gerai Mitra10. Sumber dana capex akan berasal dari kas internal dan pinjaman bank. Adapun, gerai Mitra10 memberikan target pertumbuhan same store sales growth di level 8% - 9% YoY pada FY20E. (Market Bisnis)

IHSG Update
IHSG melemah sebesar 0,69% di level 5.913 pada perdagangan Rabu (12/02) meskipun diikuti dengan aksi beli bersih investor asing mencapai Rp477,71 miliar. Pelemahan ini didukung oleh pelemahan sektor konsumen sebesar 2,44% walaupun mayoritas bursa Asia ditutup menguat. Sementara itu nilai tukar rupiah terhadap USD menguat di level Rp13.674. Hari ini kami perkirakan IHSG akan berada pada rentang 5.885-5.950 di tengah penantian investor akan data neraca perdagangan dan ekspor impor per Des-2019 pada pekan ini. Todays recommendation: PGAS, HMSP, BBRI, ACES.

Disclaimer On

EXCL, GEMS, CSAP, PGAS, HMSP, BBRI, ACES