MNC Morning Navigator 130219

Global Market Highlight

DJIA menguat 1,49% pada perdagangan Selasa (12/02) diikuti penguatan S&P (+1,29%) dan Nasdaq (+1,46%) seiring dengan sentimen positif dari percepatan proses kesepakatan damai dagang AS-China. Selain itu, pemerintahan AS mencapai kesepakatan tentatif untuk mencegah terjadinya shutdown setelah anggaran sementara berakhir pada 15 Februari. Di sisi lain, Bursa Eropa bereaksi positif atas perundingan perdagangan AS-China dan potensi terhindarnya government shutdown lebih lanjut di AS. Hari ini pasar akan menanti data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS periode Januari 2019.

Domestic Updates

Indeks Harga Properti Residensial (IHRP) bertumbuh 0,35% QoQ pada 4Q18 (vs 0,42% QoQ pada 3Q18).Secara tahunan pertumbuhan IHRP pada 4Q18 sebesar 2,98% YoY (vs 3,5% pada 4Q17).  Adanya perlambatan pertumbuhan IHRP salah satunya berasal dari volume penjualan properti yang melambat cukup signifikan, terutama penjualan rumah tipe besar dan tipe kecil akibat tingginya suku bunga Kredit Pemilikan Rumah (KPR), pajak hingga harga bahan bangunan.

Company News

• ADRO tetap optimis target kinerja FY19E dapat tercapai dengan target EBITDA sebesar USD1 – 1,2 miliar. Peseroan akan terus menjalankan efisiensi dan keunggulan operasional di seluruh rantai bisnis melalui efesiensi dan meningkatkan produksi didukung oleh belanja modal sekitar USD450-600 juta. ADRO membidik produksi batubara mencapai 54 metric-56 metric ton pada FY19E. (Kontan)
• PGAS menganggarkan belanja modal USD400 juta pada FY19E yang sebagian besar digunakan untuk berinvestasi di jaringan pipa gas atau lebih kecil dari belanja modal FY18 sebesar USD500 juta. Sementara itu, PGAS menargetkan dapat meraih pendapatan sekitar USD5 miliar dan laba bersih di kisaran USD200 juta pada FY19E. (HOLD, TP:Rp 2.630) (Bisnis Indonesia)
• PPRO memproyeksikan recurring income pada FY19E mencapai Rp235 miliar atau 7,5% dari total pendapatan usaha didukung oleh kepemilikan hotel baru yaitu Palm Park di Surabaya. PPRO mengharapkan aktivitas pemilihan umum bisa meningkatkan okupansi perhotelan di Indonesia. Sedangkan proyek Prime Park Hotel dan Convention di Lombok direncanakan akan beroperasi pada FY20F. (Bisnis Indonesia)

IHSG Update

IHSG melemah signifikan sebesar 1,06% ke level 6.426,33 pada Selasa (12/02)di tengah kenaikan bursa regional Asia. Pelemahan IHSG diikuti aksi jual investor senilai Rp566,22 miliar dan pelemahan nilai tukar Rupiah pada USD di level Rp14.069. Sementara itu, Credit Suisse menurunkan rekomendasi terhadap pasar saham Indonesia menjadi 10% underweight dari sebelumnya 20% overweight karena penguatan signifikan pasar saham domestik sejak Mei 2018. Kami perkirakan laju IHSG hari ini berada pada rentang 6.350-6.540 di tengah fokus pasar pada data neraca perdagangan dan pertumbuhan pinjaman. Todays recommendation_: ERAA, ISAT, PTRO, BNGA.