MNC Morning Navigator 250119

Global Market Highlight

DJIA menguat sebesar 1,77% pada perdagangan Rabu (30/01) diikuti indeks S&P 500 (+1,55%) dan Nasdaq (+2,2%) setelah The Fed mengumumkan akan menahan suku bunga acuan pada kisaran 2,25%-2,5% dan cenderung bersikap dovish dalam menaikkan suku bunga tahun ini. Kinerja keuangan yang memuaskan dari Boeing dan Apple ikut mendorong penguatan indeks. Sementara itu, mayoritas Bursa Eropa menguat saat penutupan perdagangan. Perhatian pasar saat ini sebagian besar ditujukan pada perkembangan perdagangan global dimana Wakil Perdana Menteri China Liu He akan bersiap bertemu pejabat AS hari Rabu waktu setempat.

Domestic Updates

Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) menyatakan realisasi investasi mencapai Rp 721,3 triliun atau meningkat 4,1% YoY pada FY18. Total realisasi investasi PMDN  mencapai Rp 328,6 triliun (+25,3%  YoY) sedangkan total realisasi investasi PMA sebesar Rp 392,7 triliun (-8,8%  YoY). Realisasi investasi selama tahun 2018 didominasi oleh sektor infrastruktur seperti pembangkit listrik, jalan tol dan telekomunikasi.

Company News

• BBRI mencatat laba bersih sebesar Rp32,4 triliun (+11,6%  YoY) pada FY18 (vs Rp29 triliun pada FY17. Laba bersih ini didorong oleh penyaluran kredit ke sektor UMKM. Pertumbuhan fee based income tercatat naik 22,7% YoY dan non performing loan membaik di level 2,27%. Total aset tercatat sebesar Rp1.296,9 triliun atau meningkat 15,2% YoY (vs Rp1.126,2 triliun pada FY17). (Kontan)
• TLKM menargetkan sebanyak tujuh juta pelanggan baru Indihome di seluruh Indonesia pada 2019. Salah satu strategi yang dilakukan adalah bekerja sama dengan Himpunan Bank Milik Negara (Himbara) yang terdiri atas Bank Mandiri, Bank Rakyat Indonesia (BRI), Bank Negara Indonesia (BNI), dan Bank Tabungan Negara (BTN) itu dalam program diskon pembayaran Indihome menggunakan autopayment kartu kredit dan kartu debit. Kami memprediksikan pertumbuhan pelanggan Indihome diharapkan mampu meningkatkan pendapatan layanan data sebesar 28% YoY pada FY19E. (BUY; TP: Rp4.150)
• PTPP menargetkan pencapaian kontrak baru pada FY19E sebesar Rp50,3 triliun atau meningkat 15,66%  YoY dibandingkan dengan realisasi FY18 sebesar Rp43,49 triliun. PTPP menyiapkan belanja modal sebesar Rp8,7 triliun pada pada FY19E yang  digunakan untuk proyek-proyek di masing-masing lini bisnis dengan pendanaan berasal dari ekuitas perusahaan dan aksi permodalan lainnya. PTPP menargetkan pertumbuhan penjualan 15,98% YoY pada FY19E senilai Rp29,184 triliun dan laba meningkat 16,11% YoY. (Kontan)

IHSG Update

IHSG menguat 27,71 poin (+0,43%) ke level 6.464 diikuti pembelian bersih investor asing senilai Rp14,6 triliun sejalan dengan transaksi crossing saham PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN). Sentimen dipertahankannya FFR, fluktuasi nilai tukar dan harga komoditas diperkirakan masih akan mendominasi laju indeks hari ini. Kami perkirakan laju IHSG hari ini akan berada pada rentang 6.410-6.570 di tengah rilisnya data BKPM terkait pertumbuhan investasi pada 4Q18 di level 3,5% YoY (vs 12,7% YoY pada 4Q17). Today’s Recommendation: PGAS, LPPF, MEDC, ANTM