MNCS Morning Navigator 11 Maret 2020

Global Market Highlight
DJIA menguat 4,89% pada perdagangan Selasa (10/03) diikuti oleh penguatan Indeks S&P (+4,94%) dan Nasdaq (+4,95%). Penguatan indeks terjadi sejalan dengan paket stimulus fiskal yang akan dikeluarkan oleh pemerintah sebagai upaya mengatasi potensi pelemahan ekonomi akibat mewabahnya virus corona. Beberapa upaya yang dilakukan seperti program pengembangan vaksin mencapai USD8,3 miliar dan usulan pemotongan tarif PPh. Hari ini pasar menanti rilisnya beberapa data seperti: 1) US Consumer Price Index per Feb-2020; 2) US Crude Oil Inventories per 6-Mar-2020; 3) UK Trade Balance per Jan-2020.

Domestic Updates
BI merilis data Indeks Penjualan Riil (IPR) pada Jan-2020 sebesar 217,5 (-7,49% MoM). Penurunan indeks tersebut disebabkan oleh penurunan penjualan subkelompok sandang dan perlambatan pertumbuhan penjualan kelompok suku sadang dan aksesoris. Hal tersebut juga akan berdampak pada pelemahan penjualan eceran pada Feb-2020 yang diperkirakan akan menurun sebesar -1,9% YoY.

Company News

1. TBLA berencana melakukan buyback saham sebanyak 500 juta saham dengan dana sebesar Rp300 miliar. Buyback ini dilakukan secara bertahap dalam waktu tiga bulan, terhitung sejak 10 Maret 2020 sampai 9 Juni 2020. Langkah ini diambil untuk menjaga kestabilan pasar modal Indonesia dimana saham TBLA mengalami penurunan sebesar -44,22% YTD menjadi Rp555 per saham. (Kontan)
2. MEDC mempertahankan target produksi sebanyak 110.000 barrel oil equivalent per day pada FY20E, walaupun harga minyak mengalami penurunan ke level terendah sejak Feb-2016 menjadi USD30 per barel. Target ini diikuti dengan strategi perseroan untuk menjaga tingkat biaya yang kompetitif di kisaran USD10 per barrel of equivalent. (Market Bisnis)
3. PRDA mencatatkan pendapatan sebesar Rp1,74 triliun (+9,03% YoY) pada FY19. Peningkatan ini diikuti oleh beban pokok yang juga meningkat 7,04% YoY menjadi Rp703,26 miliar. Akan tetapi, PRDA masih mencatatkan pertumbuhan laba bersih sebesar 20,53% YoY menjadi Rp210,26 miliar. PRDA juga membukukan capex sebesar Rp241,74 miliar pada FY19. (Kontan)

IHSG Updates
IHSG menguat 1,64% di level 5.220 pada perdagangan Selasa (10/03) meskipun investor asing mencatatkan aksi jual bersih mencapai Rp857,48 miliar. IHSG berhasil menguat setelah dua hari mengalami koreksi yang signifikan hingga ~9%. Hari ini investor mencermati peraturan OJK melalui BEI untuk menghentikan perdagangan selama 30 menit apabila IHSG melemah 5% dalam satu hari. Sementara bila IHSG melemah hingga 10% atau turun melebihi 15%, maka BEI harus segera menerapkan protokol krisis sesuai SK Direksi BEI nomor Kep-00366/BEI/05-2012 mengenai Panduan Penanganan Kelangsungan Perdagangan di Bursa Efek Indonesia Dalam Kondisi Darurat. Sementara nilai tukar rupiah terhadap USD menguat di level Rp14.352. Hari ini kami perkirakan IHSG akan berada pada rentang 5.020-5.350 di tengah rilisnya data indeks harga properti per 1Q20E. Todays recommendation: PTBA, CPIN, MDKA, SMGR.

Corporate Action
RUPS: WOWS, PADI
Cum Dividend Date: ARNA

Disclaimer On

TBLA, MEDC, PRDA, PTBA, CPIN, MDKA, SMGR, WOWS, PADI, ARNA