Global Market Highlight
DJIA menguat +1,05% pada hari Jumat (19/01), diikuti oleh S&P 500 (+1,23%) dan Nasdaq (+1,70%). Wall Street meraih level all-time-high terbaru seiring dengan investor yang mencermati prospek ekonomi US yang membaik, dipimpin oleh penguatan sektor teknologi dengan sentimen positif performa industri chip pada FY24E. US Michigan Consumer Sentiment Jan-2024 tercatat sebesar 78,8, melampaui konsensus (70,1), disertai dengan Michigan 1Y inflation expectations sebesar 2,9% YoY, lebih rendah dari perkiraan sebesar 3,1% YoY, dan menopang probabilitas skenario soft-landing. Hari ini pasar akan menantikan beberapa rilis data, diantaranya: 1) China Loan Prime Rate 1Y; 2) China Loan Prime Rate 5Y Jan-2024; 3) US CB Leading Index MoM Dec-2023.
Domestic Update
Prompt Manufacturing Index (PMI) Bank Indonesia pada 4Q23 berada di level 51,20%. MNCS Comment: PMI BI pada 4Q23 mengalami penurunan dibandingkan realisasi 3Q23 di 52,93%, namun tetap berada dalam level ekspansif. Kami menilai penurunan tersebut seiring dengan faktor seasonality (4Q22: 50,06%). Kami mengekspektasikan peningkatan kinerja ke depan, didukung oleh momentum festive yang dapat mengakselerasi volume produksi serta dampak dari post-election.
Company News
1. WEHA IJ membidik pertumbuhan pendapatan sebesar 40% YoY pada FY24E (Kontan). MNCS Comment: Kami mencatat kinerja pendapatan perseroan selama 9M23 berhasil tumbuh 54,69% YoY dengan laba bersih yang tumbuh kuat 86,89% YoY. Peluang pertumbuhan kinerja perseroan masih terbuka, dengan strategi yang dicanangkan meliputi penambahan armada serta penambahan rute-rute baru pada lini bisnis intercity shuttle (DayTrans) dan logistik (DayTrans Express & DayMall) serta menambah destinasi wisata pada lini jasa wisata (Explorer.ID). Saat ini WEHA diperdagangkan pada level 7,94x/1,08x PER/PBV.
2. PANI IJ membukukan perolehan nilai marketing sales (MS) sebesar Rp2,4 triliun di FY23 (Emiten News). MNCS Comment: Kami mencatat perolehan MS melebihi target manajemen di Rp2,1 triliun (realisasi : 114,3%). Kami mengekspektasikan kinerja yang positif tersebut dapat berlanjut di FY24E, di mana PANI menargetkan perolehan nilai MS mencapai Rp5,5 triliun. Hal tersebut akan didukung oleh insentif PPn serta ekspansi lahan di FY23. Saat ini PANI diperdagangkan pada level 31,22x PBV.
3. CLEO IJ mempersiapkan Rp300 miliar capex untuk menambah tiga pabrik air minum baru di Palu, Pontianak, dan Pekanbaru tahun ini. Manajemen menargetkan pertumbuhan double digit untuk top line dan bottom line pada FY24 (Kontan). MNCS Comment: Kami melihat ekspansi ini sebagai katalis positif untuk mengoptimisasi pertumbuhan bisnis di luar pulau Jawa dan berpotensi untuk mendorong kinerja perusahaan. Berdasarkan hasil di 9M23, perusahaan berhasil mencetak pertumbuhan penjualan dan laba bersih sebesar +13,65% YoY dan +36,03% secara berurutan. CLEO saat ini diperdagangkan pada level 5,78x PBV.
IHSG Updates
IHSG melemah -0,35% menjadi 7.227,40 pada Jumat (19/01), diikuti net foreign sell sebesar Rp402,57 miliar. Mayoritas sektor turun dan memperberat laju indeks, dipimpin oleh sektor kesehatan (-1,06%) dan diikuti oleh sektor teknologi (-0,83%). Sementara itu, beberapa sektor yang bertumbuh dipimpin oleh sektor bahan baku (+0,62%) dan diikuti oleh sektor keuangan (+0,27%). Indeks melemah di mana investor cenderung wait and see atas debat calon wakil presiden (cawapres) untuk pemilu mendatang yang diadakan pada sore hari itu. Rupiah ditutup menguat di IDR15.615/USD. Kami perkirakan IHSG akan bergerak di rentang harga 7.202-7.278. Rekomendasi hari ini: ADMR, BSDE, ITMG, PGAS.
Corporate Actions
RUPSLB : OCAP
Disclaimer On
